O setor industrial e de serviços alemão teve um início de ano acidentado, com uma queda no volume de transações de aproximadamente 35% em comparação com o mesmo período do ano passado. A desaceleração econômica, alta inflação e taxas de juros, bem como incertezas políticas globais, pesaram sobre a atividade de negócios. Os compradores tornaram-se mais seletivos na escolha de onde investir, e as lacunas de avaliação entre vendedores e compradores fizeram com que muitos negócios fossem paralisados ou adiados.
Devido ao ambiente de altas taxas de juros, os negócios com compradores de Private Equity caíram aproximadamente 25%, prejudicando os investidores financeiros, apesar de o pó seco disponível permanecer em níveis elevados. Por outro lado, os compradores corporativos recuaram em um ritmo ainda maior, com um declínio de aproximadamente 45%. Diante dessas adversidades, as empresas são obrigadas a definir prioridades sobre como aplicar seu capital de forma eficaz.
Como destacado no início do ano, as empresas estão revisando ativamente seus portfólios para identificar lacunas em tecnologias ou recursos necessários para a transformação de seus modelos de negócios. A transformação digital e a sustentabilidade são os principais impulsionadores dessa revisão. Os compradores corporativos estão buscando e adquirindo ativos que atendam a essas lacunas, enquanto ativos considerados não essenciais estão sendo alienados para otimizar a alocação de capital. Alguns vendedores estão avaliando o melhor momento para iniciar um processo de venda em antecipação a melhores condições de mercado.
Para o segundo semestre de 2024, prevê-se que a atividade de negócios permaneça estável para o setor industrial e de serviços alemão, com potencial de recuperação para os níveis do ano anterior no curto e médio prazo, se os desafios atuais diminuírem. Uma flexibilização da política de taxas de juros, uma recuperação da atividade macroeconômica e clareza em torno dos assuntos geopolíticos poderiam impulsionar o sentimento das transações.
Sven Heinemann, Driver de Criação de Valor EMEA para Manufatura Industrial e Automotiva, Parceiro da PwC Alemanha, afirmou: “Esperamos que a atividade de negócios se recupere no curto e médio prazo se os desafios atuais que pesam sobre o setor industrial e de serviços diminuírem. A transformação tecnológica acelerada pela qual o setor está passando levará as empresas a continuar buscando ativos habilitados para tecnologia, pois a transformação as levará a repensar e reinventar seus modelos de negócios para se manterem competitivas.”
Apesar das incertezas, espera-se um forte fluxo de transações, com IA, automação e sustentabilidade como principais impulsionadores. Ativos com tecnologia ou recursos críticos para a transformação continuarão atraindo o interesse de investidores financeiros e corporativos. Além disso, áreas como serviços profissionais devem se consolidar ainda mais, impulsionadas por estratégias de compra e construção de investidores financeiros.