KfW: Menos PMEs alemãs estão buscando empréstimos bancários

Cada vez menos pequenas e médias empresas estão interessadas em contrair empréstimos junto do seu banco ou caixa económica. Apenas 27% das PME na Alemanha estão, de um modo geral, dispostas a contrair um empréstimo bancário para financiar investimentos, a taxa mais baixa dos últimos dez anos. Em 2023, a percentagem de empresas que consideravam o financiamento por empréstimo era de 42%. Em 2017, era ainda mais elevada, situando-se nos 66%.

Estas são algumas das conclusões de um inquérito especial representativo realizado no âmbito do Painel de PME do KfW, em janeiro de 2026. O Painel de PME inquérita pequenas e médias empresas de todos os setores económicos com um volume de negócios anual até 500 milhões de euros.

“As pequenas e médias empresas têm atualmente um desejo muito forte de estabilidade financeira e independência”, afirmou o Dr. Dirk Schumacher, Economista-Chefe do KfW, “A difícil situação económica e as perspetivas económicas incertas estão a levar muitas empresas a agir com muita cautela e a evitar contrair novas dívidas.”

Quando questionadas sobre os motivos para não recorrerem ao crédito, 63% responderam que pretendiam evitar contrair dívidas. Este valor representa um aumento significativo de 23 pontos percentuais em relação a 2017 e de 27 pontos percentuais em relação a 2023. Metade das empresas inquiridas afirmou que não estava interessada em recorrer ao crédito por uma questão de princípio. Em 2017, essa resposta foi dada por apenas 15% das empresas, contra 27% em 2023. Ainda assim, 36% referiram dispor de fundos próprios suficientes para investimentos e, por isso, não terem necessidade de recorrer a empréstimos, enquanto em 2017 essa resposta foi dada por apenas uma em cada cinco empresas. Além disso, 30% das empresas queixaram-se de que os bancos e as caixas económicas impunham requisitos de divulgação excessivos – exigindo demasiada informação às empresas. Em 2023, apenas 17% afirmaram o mesmo.

A diminuição da disposição para contrair empréstimos foi impulsionada quase exclusivamente pelas microempresas com até dez empregados, que dominam a tendência geral devido ao seu elevado número. Apenas 27% delas estavam a considerar o financiamento por dívida, contra 69% em 2017 e 41% em 2023. Entre as PME de maior dimensão, com mais de dez empregados, no entanto, a propensão para contrair empréstimos manteve-se bastante estável, nos 56%, ao longo dos anos.

É verdade que todos os setores económicos são afetados por uma diminuição do interesse em contrair empréstimos. Mas a queda mais acentuada ocorreu no setor dos serviços, onde atualmente apenas 21% das empresas ainda consideram a possibilidade de contrair um empréstimo, contra 73% em 2017 e 39% em 2023.

“O que é positivo é que mais empresas consideram os seus próprios fundos suficientes para projetos de investimento do que há apenas alguns anos”, afirmou o Dr. Dirk Schumacher, economista-chefe do KfW. “No entanto, a necessidade de investimento no setor global das PME é tão elevada que o capital externo será indispensável para salvaguardar o futuro de muitas empresas. Sem a disposição geral das PME para também contraírem empréstimos, existe o risco de que os projetos de investimento necessários não se concretizem.”